Les types de titres sur le marché boursier

Le marché boursier est un système complexe dans lequel divers types de titres ont une importance capitale. Chaque instrument remplit sa fonction : il permet de lever des capitaux, de conserver des économies, de générer des revenus. Des erreurs dans le choix des actifs peuvent entraîner des pertes financières importantes, il est donc crucial de comprendre leurs particularités.

La plupart des investisseurs débutants pensent que le marché d’investissement se résume uniquement aux actions. En réalité, il existe de nombreux instruments financiers. Ils se distinguent par leur niveau de risque, leur rentabilité et leur mode de génération de revenus. Les entreprises lèvent des capitaux en émettant des titres, et les investisseurs les utilisent pour diversifier leur portefeuille.

Quels instruments sont disponibles sur le marché boursier, en quoi ils diffèrent et comment les choisir correctement, seront abordés dans cet article.

Catégories de titres et leurs principales caractéristiques

Chaque type de titre sur le marché boursier possède ses propres caractéristiques, droits et obligations pour le propriétaire. Les catégories clés sont les suivantes :

Actions

Ces instruments confirment le droit à une part dans l’entreprise. Le représentant principal est l’action. Le détenteur de ces titres devient copropriétaire de l’entreprise et obtient le droit à une partie des revenus et la possibilité de participer à la gestion de l’entreprise.

Les actions peuvent être :

• ordinaires — donnent droit à des dividendes et à la participation aux assemblées d’actionnaires ;
• préférentielles — offrent un revenu fixe et ne permettent pas de participer à la gestion.

Les investissements en actions peuvent générer des profits importants. Ils sont associés à des risques élevés et la valeur de leurs titres dépend des performances financières de l’entreprise, de la situation économique et d’autres facteurs.

Actifs à revenu fixe

Les obligations sont un exemple classique d’instruments à revenu fixe. En achetant de tels titres, l’investisseur prête des fonds à l’émetteur et reçoit en retour l’engagement de les rembourser avec intérêts. Ces titres ont un risque moindre par rapport aux actions, mais offrent un rendement plus faible.

Les obligations sont divisées en :

• gouvernementales — émises par le gouvernement pour financer le déficit budgétaire ;
• corporatives — émises par des entreprises pour lever des fonds ;
• municipales — émises par des autorités locales.

Instruments financiers dérivés

Ils comprennent : contrats à terme, options et swaps. Leur valeur dépend de l’actif sous-jacent, qui peut être des actions, des obligations, des matières premières ou des devises.

Les instruments dérivés sont utilisés pour couvrir les risques ou pour la spéculation. Ils sont complexes à gérer et conviennent aux investisseurs expérimentés.

Titres hybrides

Ces instruments combinent des caractéristiques d’actions et d’actifs à revenu fixe. Un exemple en est les obligations convertibles, qui peuvent être échangées contre des actions de l’émetteur.

Il s’agit également d’actions privilégiées, qui présentent des caractéristiques à la fois d’actions et d’obligations.

Les titres du marché boursier sont classés par types et par objectifs fonctionnels. Par exemple, certains instruments sont utilisés pour l’accumulation à long terme de capitaux. D’autres sont destinés à des opérations de spéculation.

Actions et obligations : quelles différences

Les principaux instruments du marché restent les actions et les obligations, qui fonctionnent selon des principes différents.

Les actions donnent au propriétaire une part dans l’entreprise, la possibilité de recevoir des dividendes et de participer à la gestion. Leur prix dépend des performances financières de l’émetteur, des tendances du marché, des nouvelles.

Les obligations sont des obligations de dette, où l’investisseur prête de l’argent à l’émetteur à un taux convenu à l’avance. Elles sont considérées comme plus stables et prévisibles que les actions.

Le choix entre ces instruments dépend des objectifs : les actions conviennent à la croissance du capital, les obligations à un revenu stable. Les investisseurs expérimentés construisent des portefeuilles en combinant différents types de titres sur le marché boursier.

Comment évaluer la valeur des titres

La valeur marchande des actifs est déterminée par plusieurs facteurs qui influent sur le prix du capital sur le marché. Les principaux critères sont :

1. Les performances financières de l’émetteur — bénéfices, chiffre d’affaires, actifs, dettes.
2. La situation macroéconomique — inflation, taux d’intérêt, PIB.
3. L’offre et la demande — activité des investisseurs, liquidité de l’actif.

Méthodes d’évaluation de la valeur

Analyse fondamentale

Cette approche repose sur l’étude des états financiers de l’entreprise. Les principaux indicateurs sont :

• p/e (Price-to-Earnings) — ratio du prix de l’action aux bénéfices de l’entreprise ;
• p/b (Price-to-Book) — valeur de l’entreprise par rapport à sa valeur comptable ;
• roe (Return on Equity) — rentabilité des capitaux propres.

Cette analyse permet de déterminer la valeur réelle de l’action et de la comparer au prix du marché.

Analyse technique

Méthode basée sur l’étude des graphiques de prix et des volumes de transactions. Les outils utilisés sont :

• modèles graphiques — « Tête et épaules », « Double fond » ;
• indicateurs — moyennes mobiles, RSI, MACD.

L’analyse aide à prédire les mouvements de prix sur de courtes périodes.

Approche par les dividendes

Les investisseurs axés sur un revenu stable évaluent les actions en fonction du rendement des dividendes. L’indicateur clé est le rendement des dividendes, calculé comme le rapport entre les dividendes annuels et le prix de l’action.

Une erreur dans l’évaluation de la valeur peut conduire à des attentes de rendement surestimées ou à la perte d’actifs prometteurs. Une utilisation judicieuse des méthodes d’analyse permet de prendre des décisions éclairées.

Qui émet et vend des titres de différents types sur le marché boursier

L’émission de titres est le processus d’émission de nouveaux instruments financiers. Les émetteurs peuvent être des entités gouvernementales, des sociétés ou des entités municipales. Ils émettent des titres pour attirer des investissements.

Les courtiers jouent un rôle intermédiaire en aidant les investisseurs à acquérir des actifs. Le choix d’un courtier fiable est une étape importante dans la gestion du capital.

Conclusion

Le marché boursier offre de nombreux instruments d’investissement. L’essentiel est de comprendre quels types de titres sur le marché boursier conviennent à vos objectifs financiers. Les actions offrent la possibilité de bénéficier de la croissance, les obligations assurent un revenu stable, les instruments dérivés conviennent à la spéculation. Avant d’investir, il est important de mener une analyse, de choisir un courtier fiable, de prendre en compte le niveau de risque et les horizons d’investissement. Une approche réfléchie permet de gérer efficacement les actifs et de minimiser les pertes.