Tipos de valores en el mercado de valores

El mercado de valores es un sistema complejo en el que tienen un papel importante varios tipos de valores. Cada instrumento cumple una función específica: atraer capital, preservar ahorros, obtener ingresos. Los errores en la elección de activos pueden llevar a pérdidas financieras significativas, por lo tanto, es importante comprender sus características.

La mayoría de los inversores principiantes creen que el mercado de inversiones se limita exclusivamente a las acciones. En realidad, existen muchos instrumentos financieros. Se diferencian en el nivel de riesgo, rentabilidad y forma de ganar dinero. Las empresas atraen capital mediante la emisión de valores, y los inversores los utilizan para diversificar sus carteras.

En este artículo analizaremos qué instrumentos se negocian en la bolsa, en qué se diferencian y cómo elegirlos correctamente.

Categorías de valores y sus principales características

Cada tipo de valor en el mercado de valores tiene sus propias características, derechos y obligaciones para el propietario. Las categorías clave son:

Valores de renta variable

Estos instrumentos confirman el derecho a una parte del negocio. El representante principal son las acciones. El propietario de estos valores se convierte en copropietario del negocio y obtiene el derecho a una parte de los ingresos y la posibilidad de participar en la gestión de la empresa.

Las acciones pueden ser:

• ordinarias — otorgan el derecho a recibir dividendos y participar en las asambleas de accionistas; 
• preferentes — proporcionan un ingreso fijo y no permiten participar en la gestión.

Las inversiones en acciones pueden generar ganancias significativas. Están asociadas con grandes riesgos y el valor de sus valores depende de los indicadores financieros de la empresa, la situación económica y otros factores.

Activos de renta fija

Los bonos son un ejemplo clásico de instrumentos de deuda. Al adquirir este valor, el inversor presta dinero al emisor y, a cambio, recibe el compromiso de devolverlo con intereses. Estos valores tienen un riesgo menor en comparación con las acciones, pero también generan un rendimiento más bajo.

Los bonos se dividen en:

• gubernamentales — emitidos por el gobierno para financiar el déficit presupuestario; 
• corporativos — emitidos por empresas para recaudar fondos; 
• municipales — emitidos por autoridades locales.

Instrumentos financieros derivados

Estos incluyen: futuros, opciones y swaps. Su valor depende del activo subyacente, que puede ser acciones, bonos, materias primas o divisas.

Los instrumentos derivados se utilizan para cubrir riesgos o especular. Son difíciles de gestionar y son adecuados para inversores experimentados.

Valores híbridos

Estos instrumentos combinan características de valores de renta variable y de renta fija. Un ejemplo son los bonos convertibles, que pueden intercambiarse por acciones del emisor.

También se incluyen las acciones preferentes, que tienen características tanto de acciones como de bonos.

Los valores del mercado de valores se dividen por tipos y por su propósito funcional. Por ejemplo, algunos instrumentos se utilizan para acumular capital a largo plazo. Otros se utilizan para operaciones especulativas.

Acciones y bonos: ¿cuál es la diferencia?

Los principales instrumentos del mercado siguen siendo acciones y bonos, que tienen principios de funcionamiento diferentes.

Las acciones otorgan al propietario una participación en la empresa, la posibilidad de recibir dividendos y participar en la gestión. Su precio depende de los indicadores financieros del emisor, las tendencias del mercado, las noticias.

Los bonos son obligaciones de deuda, al comprarlos, el inversor presta dinero al emisor a un interés acordado previamente. Se consideran más estables y predecibles que las acciones.

La elección entre estos instrumentos depende de los objetivos: las acciones son adecuadas para el crecimiento del capital, los bonos para ingresos estables. Los inversores experimentados forman carteras combinando diferentes tipos de valores en el mercado de valores.

Cómo se valora el precio de los valores

El valor de mercado de los activos se determina por una serie de factores que afectan el precio del capital en el mercado. Los criterios principales son:

1. Indicadores financieros del emisor — beneficios, ingresos, activos, deudas.
2. Situación macroeconómica — inflación, tasas de interés, PIB.
3. Oferta y demanda — actividad de los inversores, liquidez del activo.

Métodos de valoración

Análisis fundamental

Este enfoque se basa en el estudio de los informes financieros de la empresa. Los indicadores clave son:

• p/e (Price-to-Earnings) — relación precio-ganancias de la empresa;
• p/b (Price-to-Book) — valor de la empresa en relación con su valor contable; 
• roe (Return on Equity) — rentabilidad del capital propio.

Este análisis permite determinar el valor real del valor y compararlo con el precio de mercado.

Análisis técnico

Método basado en el estudio de gráficos de precios y volúmenes de negociación. Los instrumentos utilizados son:

• patrones gráficos — «Cabeza y hombros», «Doble suelo»; 
• indicadores — medias móviles, RSI, MACD.

El análisis ayuda a predecir los movimientos de precios en intervalos de tiempo cortos.

Enfoque de dividendos

Los inversores orientados a ingresos estables valoran los valores según el rendimiento de los dividendos. El indicador clave es el Rendimiento por Dividendo, calculado como la relación entre los dividendos anuales y el precio de la acción.

Un error en la valoración puede llevar a expectativas excesivas de rendimiento o a perder activos prometedores. El uso adecuado de los métodos de análisis permite tomar decisiones equilibradas.

Quién emite y vende valores de diferentes tipos en el mercado de valores

La emisión de valores es el proceso de emisión de nuevos instrumentos financieros. Los emisores pueden ser gubernamentales, corporativos o municipales. Emiten valores para atraer inversiones.

Los corredores desempeñan una función intermediaria, ayudando a los inversores a adquirir activos. Elegir un agente financiero confiable es una etapa importante en la gestión de capital.

Conclusión

El mercado de valores ofrece una variedad de instrumentos de inversión. Lo más importante es comprender qué tipos de valores en el mercado de valores se ajustan a los objetivos financieros. Las acciones ofrecen la oportunidad de ganar con el crecimiento, los bonos garantizan ingresos estables, los instrumentos derivados son adecuados para la especulación. Antes de invertir, es importante realizar un análisis, elegir un corredor confiable, tener en cuenta el nivel de riesgo y los horizontes de inversión. Un enfoque consciente permite gestionar activos de manera efectiva y minimizar pérdidas.